缺傳統(tǒng)抵質(zhì)押物 金融機構(gòu)望而卻步
中小科技企業(yè)患“資金饑渴癥”
武漢城市圈是國務(wù)院九部委批復(fù)進行國家科技金融創(chuàng)新的試驗區(qū)，《經(jīng)濟參考報》記者近期調(diào)研發(fā)現(xiàn)，經(jīng)過兩年的發(fā)展，改革試點取得了較大進展，但試點地區(qū)許多中小科技型企業(yè)“求錢若渴”，由于缺乏土地、房產(chǎn)等傳統(tǒng)抵質(zhì)押物，各類金融機構(gòu)望而卻步，科技中小企業(yè)融資難、融資貴問題依然沒有根本改觀。
試點兩年成效明顯
科技企業(yè)仍喊“渴”
2015年7月，國務(wù)院正式批復(fù)了武漢城市圈科技金融創(chuàng)新改革專項方案，武漢城市圈成為全國首個科技金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)。試點兩年來，成效顯著。不過，記者在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，試點地區(qū)的科技中小企業(yè)在獲取資金支持方面仍然困難重重。
隨著我國經(jīng)濟步入新常態(tài)，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展，都對科技金融創(chuàng)新發(fā)展提出更高要求。2015年7月，經(jīng)國務(wù)院批復(fù)同意，國家發(fā)改委、一行三會、財政部、科技部等九部委聯(lián)合發(fā)布了《武漢城市圈科技金融改革創(chuàng)新專項方案》(簡稱《專項方案》)，確定武漢擔(dān)當(dāng)全國科技金融改革試點先鋒，率先闖出一條可復(fù)制可推廣的科技金融新路，至2019年基本建成全國性科技金融中心。
武漢城市圈有九個城市，金融創(chuàng)新型資源及高科技企業(yè)主要集中在武漢東湖新技術(shù)開發(fā)區(qū)，它是繼北京中關(guān)村之后，全國第二個國家自主創(chuàng)新示范區(qū)，被國家批準命名為“中國光谷”。《武漢城市圈科技金融改革創(chuàng)新專項方案》獲批后，湖北省、武漢市分別出臺了實施意見，醞釀在“中國光谷”率先試點探索，盡快建成科技金融特區(qū)，形成示范帶動輻射效應(yīng)。
試點兩年，取得了一定成效。2016年4月，東湖高新區(qū)獲批為全國投貸聯(lián)動試點園區(qū)，漢口銀行初定為投貸聯(lián)動試點銀行；2016年5月長江大數(shù)據(jù)交易中心獲省政府批準設(shè)立；2016年10月，武漢票據(jù)交易中心正式上線運營；2016年11月，武漢市金融局與普華永道合作的武漢科技金融指數(shù)首次發(fā)布；2017年5月，湖北首家民營銀行眾邦銀行獲準開業(yè)；湖北省已向中國保監(jiān)會申請成立中極領(lǐng)先科技保險公司，等等。
根據(jù)權(quán)威智庫發(fā)布的中國金融中心指數(shù)顯示，武漢金融業(yè)綜合競爭力在全國區(qū)域性金融中心城市排名第八，在中部六省會城市中，無論是金融產(chǎn)業(yè)績效、金融機構(gòu)實力、金融市場規(guī)模還是金融生態(tài)環(huán)境等排名均穩(wěn)居第一。
在全部39項二級指標中，武漢在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)單位產(chǎn)出效率、國家級重點科研項目集聚、科技企業(yè)孵化器密度以及人才配套保障資源和質(zhì)量等四項指標評比中，位居第一；在科技企業(yè)的單位研發(fā)投入，單位企業(yè)專利授權(quán)數(shù)量、合同成交額、兩院院士人數(shù)等多項核心指標上，也排名靠前，展現(xiàn)了武漢科技金融堅實的基礎(chǔ)。
但是在采訪中，記者發(fā)現(xiàn)試點地區(qū)的科技中小企業(yè)獲取資金仍然困難重重。負責(zé)企業(yè)信用評級的東湖高新區(qū)信用促進會主任王正治介紹，光谷有3.5萬多家科技中小微企業(yè)，普遍屬于輕資產(chǎn)模式，缺乏抵押物，在融資方面患有強烈的饑渴癥，但累計有融資成功記錄的僅6000家。
“如果沒有武漢農(nóng)商行的支持，我們恐怕幾年前就倒閉了。”武漢力行遠方電源科技有限公司總經(jīng)理唐青松談及企業(yè)初創(chuàng)期的艱辛，感慨萬千，處于初創(chuàng)期的科技型企業(yè)，往往產(chǎn)品初入市場，尚未形成銷售規(guī)模。雖然前景看好，但無論是銀行，還是投資機構(gòu)，誰也不愿邁出第一步。
早在2011年，唐青松來漢創(chuàng)業(yè)，進軍光伏產(chǎn)業(yè)。沒想到，第二年因為政策原因，銷售慘淡，連員工發(fā)工資都困難。唐青松找過風(fēng)投，甚至借過民間高息貸款。在政府部門牽頭的一次銀企對接會上，唐青松和多家銀行接洽，“但最終只有武漢農(nóng)商行一家和我們認真談貸款。”
東湖高新區(qū)內(nèi)不缺銀行，也不缺各類金融創(chuàng)新政策，但為何仍有科技型企業(yè)在融資上“喊渴”。“主要是銀行有沒有服務(wù)科技小微企業(yè)的意識。”武漢農(nóng)村商業(yè)銀行光谷分行行長鄂學(xué)東說。
武漢光谷北斗控股公司負有北斗導(dǎo)航系統(tǒng)民間推廣應(yīng)用使命，技術(shù)頂尖，當(dāng)前需要5000萬元資金，但無抵押無擔(dān)保，找了多家銀行均未成功。正在與其商討解決辦法的鄂學(xué)東說，科技金融貸款平均年息比傳統(tǒng)業(yè)務(wù)低2%，風(fēng)險容忍度只有2%，貸出去就會虧損。
“光谷科技企業(yè)大多技術(shù)先進市場看好，但‘人腦+電腦’的輕資產(chǎn)屬性，無法尋求抵押擔(dān)保貸款，信貸損失要嚴肅追責(zé)，銀行常常愛莫能助。”鄂學(xué)東表示。
武漢市金融局局長方潔坦言，科技企業(yè)有很大不確定性，銀行為這樣的風(fēng)險企業(yè)提供支持，本身就是一種風(fēng)險。金融改革對武漢來說難度較大，武漢屬于傳統(tǒng)工業(yè)發(fā)達的城市，國企央企集中，很容易獲得間接融資支持，擠占科技企業(yè)的份額。目前，融資結(jié)構(gòu)沒有太大變化，企業(yè)融資仍依賴銀行信貸資金。而銀行是風(fēng)險厭惡型的，如果只是賺利差，銀行沒有動力支持小微。
融資來源單一
銀行機制須創(chuàng)新
融資一直以來都是科技型中小企業(yè)發(fā)展的難題。科技型中小企業(yè)融資仍以銀行貸款為主要渠道。由于缺乏土地、房產(chǎn)等傳統(tǒng)抵質(zhì)押物，科技型企業(yè)難以獲得信貸支持。目前我國為科技型中小企業(yè)服務(wù)的信用擔(dān)保體系與信用服務(wù)體系還不健全，客觀上也制約了科技型中小企業(yè)發(fā)展。
武漢禾元生物科技股份有限公司董秘余丹說，創(chuàng)新藥物的研發(fā)以及藥品審評審批具有研發(fā)周期長、投資量大、風(fēng)險性大等特點，企業(yè)一直以來處于研發(fā)階段，無法實現(xiàn)銷售收入，同時自身資產(chǎn)較小，發(fā)展初期只能得到有限的外部融資，且融資渠道相對單一，一旦資金鏈斷裂，將導(dǎo)致無法經(jīng)營，資金短缺成為企業(yè)長期存在的困難。
武漢農(nóng)商行了解得知其發(fā)展所需大量資金來源得不到解決，通過信貸調(diào)查，作為國家高新技術(shù)企業(yè)的禾元生物符合行里科技信貸產(chǎn)品的支持對象，通過專業(yè)知識產(chǎn)權(quán)評審公司評估，其專利技術(shù)新穎，后期發(fā)展?jié)摿薮蟆ｋS后，武漢農(nóng)商行為其發(fā)放知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款1000萬元，科技保證保險貸款300萬元等科技信貸產(chǎn)品，為企業(yè)度過了研發(fā)所需資金瓶頸。
通過銀行信貸支持，公司的主營產(chǎn)品植物源重組人血清白蛋白注射液已完成臨床I、II期研究，未來五年內(nèi)可獲得醫(yī)藥文號，按照國家藥審中心要求，將建成年產(chǎn)10噸的植物源重組人血清白蛋白注射液生產(chǎn)線，實現(xiàn)年初值超6億，凈利潤3億以上的生物醫(yī)藥基地；另外3個一類新藥完成臨床注冊或進入臨床I、II期研究。
然而，像禾元生物這樣幸運的企業(yè)并不多。東湖高新區(qū)目前有14家銀行設(shè)立從事科技金融業(yè)務(wù)的專營分(支)行，VC、PE類股權(quán)投資機構(gòu)從最初40多家猛增到800多家。科技企業(yè)反映，試點中金融及監(jiān)管機構(gòu)仍是傳統(tǒng)做法。
武漢中科通達技術(shù)有限公司董事長王開學(xué)反映，最近中標多個智慧城市項目，需先墊資4億多元，政府項目每年只是等額回款，一般期限長達8年，企業(yè)急需融資，但目前銀行資金利率高企，尋求保理方式的費用加起來比銀行還高，只好把有的項目放棄了，“金融機構(gòu)的老思維舊做法需要徹底改變了。”
多家企業(yè)和銀行呼吁投貸聯(lián)動早日啟動試點，以覆蓋科技金融信貸投放損失。投貸聯(lián)動是指銀行業(yè)金融機構(gòu)以“信貸投放”與本集團設(shè)立的具有投資功能的子公司“股權(quán)投資”相結(jié)合的方式，通過相關(guān)制度安排，由投資收益抵補信貸風(fēng)險，實現(xiàn)科創(chuàng)企業(yè)信貸風(fēng)險和收益的匹配，為科創(chuàng)企業(yè)提供持續(xù)資金支持的融資模式。其中，投資功能子公司應(yīng)當(dāng)作為財務(wù)投資人，可選擇種子期、初創(chuàng)期、成長期的非上市科創(chuàng)企業(yè)進行股權(quán)投資，分享投資收益、承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險。按照約定參與初創(chuàng)企業(yè)的經(jīng)營管理，適時進行管理退出和投資退出。
國家的五個首批投貸聯(lián)動試點地區(qū)是從國務(wù)院批復(fù)的14個自主創(chuàng)新示范區(qū)中精選而出，除武漢外，還有北京、上海、天津、西安。試點銀行的選擇則是在敲定試點地區(qū)的基礎(chǔ)上進行的，包括國開行、中行、恒豐銀行、北京銀行、天津銀行、上海銀行、漢口銀行、西安銀行、上海華瑞銀行、浦發(fā)硅谷銀行等十家銀行。
目前，漢口銀行在建立投貸聯(lián)動試點項目庫的基礎(chǔ)上，科技金融創(chuàng)投公司籌備組已開始對企業(yè)進行前期項目盡職調(diào)查，確定了22家投貸聯(lián)動備選投資企業(yè)，其中1家完成內(nèi)部投資決策，并已與其簽訂了5000萬元“債權(quán)＋股權(quán)”融資支持的協(xié)議。
為配合支持投貸聯(lián)動試點工作，漢口銀行調(diào)整完善了投貸聯(lián)動相關(guān)的組織架構(gòu)。在總行新設(shè)科技金融部，作為全行科技金融業(yè)務(wù)的主管部室和投貸聯(lián)動的協(xié)調(diào)機構(gòu)；重新調(diào)整設(shè)立科技金融服務(wù)中心，作為科技金融專營機構(gòu)申設(shè)主體，專門開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)項下的信貸投放工作；成立了科技金融創(chuàng)投公司籌備組。去年12月經(jīng)監(jiān)管部門核準，漢口銀行科技金融服務(wù)中心掛牌開業(yè)。
截至今年7月份，漢口銀行服務(wù)科技型企業(yè)超過1700戶，累計投放表內(nèi)外信貸資金超過1000億元。同時，還幫助150多家科技中小企業(yè)通過外部投貸聯(lián)動引入股權(quán)資金超過30億元。
業(yè)內(nèi)人士指出，投貸聯(lián)動在國外也處于起步階段，銀行業(yè)在實踐投貸聯(lián)動的過程中，需注意風(fēng)控問題，監(jiān)管層也應(yīng)有針對性地更新考核機制，論證風(fēng)險補償基金，實現(xiàn)資金可進可出、及時補償、風(fēng)險可控、商業(yè)可持續(xù)等目標，一行三會只要搞好制度設(shè)計和監(jiān)管，風(fēng)險應(yīng)該可以防控。
另外，對于科技型企業(yè)，也需要金融機構(gòu)建立與之相適應(yīng)的風(fēng)險監(jiān)控措施。多位企業(yè)家反映，去年，武漢銀都傳媒董事長跑路事件對開展科技金融的機構(gòu)打擊不小，5000余萬元貸款懸空。銀都傳媒一度被認為是光谷代表性的文化創(chuàng)意企業(yè)，進入新三板創(chuàng)新層，其實跑路前企業(yè)資金鏈已經(jīng)出現(xiàn)異常，董事長已經(jīng)開始四處借高利貸，但沒有引起機構(gòu)的警覺。
試點亟待政策松綁
改革需要多方協(xié)同
在采訪中，多位專家和業(yè)內(nèi)從業(yè)者表示，武漢科技金融改革試點還需多方合作強勢推進。加大金融機構(gòu)對科技型企業(yè)的支持力度，針對科技金融風(fēng)險補償及風(fēng)險容忍度等出臺專門政策，實現(xiàn)企業(yè)和金融機構(gòu)有效對接。
在大浪淘沙的市場環(huán)境中，能夠真正成熟發(fā)展的中小企業(yè)不多，信貸投放損失的概率要遠遠高于傳統(tǒng)信貸。由于缺乏金融機構(gòu)認可的抵押或擔(dān)保，對科技型中小企業(yè)的投資方式以輕資產(chǎn)為主，比如專利質(zhì)押等，在市場不成熟的情況下，專利權(quán)質(zhì)押是沒有辦法處置變現(xiàn)的。
目前，金融科技擔(dān)保體系尚處于初創(chuàng)階段，融資擔(dān)保的主體大多為擔(dān)保公司，面向中小微科技型企業(yè)的擔(dān)保體系有待做大做強，這些都決定了銀行在支持科技型企業(yè)方面風(fēng)險大。“在對我們本土金融機構(gòu)進行監(jiān)管評級考察的時候，能否把容忍度再調(diào)高一些，給予我們更多的空間。”鄂學(xué)東建議。
多次參與《專項方案》討論的武漢大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院教授葉永剛說，科技型中小企業(yè)普遍存在信息缺失、信息不對稱，導(dǎo)致金融機構(gòu)對科技型企業(yè)的支持力度下降，融資價格升高，相關(guān)部門應(yīng)該建立和完善信息收集、信息披露、信用服務(wù)體系，通過數(shù)據(jù)信息跨部門、跨區(qū)域的信息共享，在人行的征信系統(tǒng)基礎(chǔ)上進一步完善企業(yè)獲得的各種技術(shù)認證、科技獎勵補貼等信息，實現(xiàn)企業(yè)和金融機構(gòu)有效對接。
多位人士建議，在國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會領(lǐng)導(dǎo)下，監(jiān)管部進一步細化《專項方案》，就試點定期召開聯(lián)席會議，聽取地方專題匯報，明確改革方向，劃定改革邊界。省市將試點作為重點工作強力推進，加強組織領(lǐng)導(dǎo)、督查、考核、評估和風(fēng)險防范。
機構(gòu)建議監(jiān)管部門為科技金融機構(gòu)制訂專門的風(fēng)險補償政策。鄂學(xué)東建議，一行三會針對科技金融風(fēng)險補償及風(fēng)險容忍度等出臺專門政策，“通過利差補貼、業(yè)務(wù)貼息、虧損補償?shù)确绞剑龑?dǎo)和激勵金融機構(gòu)投入試點。地方財政專門設(shè)立對科技型企業(yè)的擔(dān)保基金池，為科技中小企業(yè)融資提供擔(dān)保服務(wù)。”
葉永剛認為，要把漢口銀行投貸聯(lián)動試點、湖北區(qū)域股權(quán)市場建設(shè)等作為改革突破口，率先破局，以點帶面循序漸進加快推動。大家普遍認為，試點是在為全國探路，從中央部委到地方部門，尤其需要“開放包容、寬容失敗”的膽識和思想，以敢為人先的勇氣，形成合力協(xié)同動作。
目前，武漢的金融機構(gòu)也正在行動起來。通過幾年的科技金融創(chuàng)新實踐，武漢農(nóng)商行獨創(chuàng)一套有效激發(fā)科技金融活力的“九專”運營模式：設(shè)立專營服務(wù)機構(gòu)、組建專職服務(wù)團隊、設(shè)立專項信貸規(guī)模、實行專門準入條件、建立專屬審批流程、推出專有金融產(chǎn)品、開展專門機構(gòu)合作、制定專門服務(wù)舉措、專設(shè)激勵考核措施等。
武漢農(nóng)商行明確對科技型企業(yè)信貸投放每年增幅不低于20%；針對科技型企業(yè)融資短、頻、急的特點，授權(quán)專營機構(gòu)審批科技金融4000萬元以下貸款，能夠滿足95%的科技型企業(yè)融資需求，減少審批環(huán)節(jié)；對科技型企業(yè)貸款放寬不良容忍度，鼓勵科技金融創(chuàng)新。
